Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe für das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Beleg je das Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund für das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Sobald eine Empfänglichkeit unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, wenn eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Anlage Gewinne mitnehmen außerdem rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte determiniert, die anhalten, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinn erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, weitere Infos Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Welche Kosten können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können diese Zu buche schlagen sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regeln
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Steuern fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sobald das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing nach antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst ebenso Habgier können Nun fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Einhalten ebenso Fehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten außerdem Steuern fluorührt ebenso die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederkehrend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig nach beachten, dass sie Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig zu kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ebenso Nachteile hat des weiteren es ist am besten, die Methode zu wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie und dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, nach überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen denn sogar den Marktbedingungen abhängt.